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FOX Living - Apartments Braunschweig

Teilweise Refinanzierung des Grundstücksankaufs und der Projektierung eines modernen energieeffizienten Immobilienprojekts mit 189 möblierten Apartments in zentraler Lage von Braunschweig, nur wenige Gehminuten von der Technischen Universität entfernt.

Informationen zum Investment

Verbleibende Tage:
15
Finanzierung endet am:
23.07.2026
Typ:
Anleihe
Nachrang:
nein
Bereits finanziert:
€ 670.000,00
Preis pro Anleihe:
€ 250,00
Transaktionskosten:
0,50 %
Mindestabnahme:
1 Einheit
Emissionsvolumen:
€ 1.530.000
in 6 120 Einheiten
Zinszahlung:
quartalsweise
Tilgung:
endfällig
ISIN:
DE000A46ZZW6
Vermittler:
Oneplanetcrowd International B.V
Lizenz:
ECSP - VO

Warum Sie in FOX Living - Apartments Braunschweig investieren sollten

01

Hohe Nachfrage durch Wohnraumknappheit

Braunschweig verzeichnet laut Marktdaten einen Wohnungsleerstand von unter 1,5 % und gilt damit als „erheblich angespannter Wohnungsmarkt“. Für ein neu zu errichtendes Immobilienprojekt mit Apartments ist dies ein wichtiges Signal für eine grundsätzlich hohe Nachfrage nach Wohnraum.

02

Große Studierendenbasis und TU-nahe Mikrolage

In der Metropolregion Hannover–Braunschweig–Göttingen–Wolfsburg studieren über 80.000 Menschen, davon rund 15.650 an der Technischen Universität (TU) Braunschweig. Die Lage am Lampadiusring liegt fußläufig zur Universität und richtet sich gezielt an Studierende, Auszubildende und junge Berufstätige.

03

Spezialisierter Entwickler für Studentenwohnen

FOX Living als Teil der FOX Group konzentriert sich auf eigens für Studierende und Young Professionals konzipierte Wohnanlagen und moderne Wohnkonzepte. Diese Spezialisierung im Bereich Apartments, für Studierende und Young Professionals, sind für Planung, Bau und spätere Bewirtschaftung des Projekts von Bedeutung.

04

Besonders energieeffizienter Neubau in innovativer Modulbauweise

Geplant ist ein besonders energieeffizienter (EH‑55)‑Neubau mit 189 voll möblierten Apartments, der in Modulbauweise durch Max Bögl errichtet werden soll. Die Kombination aus energieeffizientem Standard, vorgefertigten, komplett geschlossenen Bauteilen und geplanter barrierefreier Erschließung unterstreicht den hocheffizienten und nachhaltigkeitsorientierten Ansatz des Projekts.

05

Strukturierte Kapitalbasis mit Eigenmitteln des Projektträgers

Das Projekt wird durch eine Finanzierung eines Kreditinstituts und einem Eigenmitteleinsatz des Projektentwicklers von rund 21 % der Projektkosten finanziert. Die über Invesdor angebotene Inhaberschuldverschreibung dient als zusätzlicher Finanzierungsbaustein für den Grundstücksankauf und die Projektierung.

06

Transparente Zwei-Phasen-Finanzierung

Diese erste Tranche der über Invesdor angebotenen Inhaberschuldverschreibung refinanziert den Grundstücksankauf teilweise und die Projektierung der geplanten Immobilie. Für die Hochbauphase ist eine zweite, eigenständige Tranche mit eigenen Konditionen geplant, die zu einem späteren Zeitpunkt separat angeboten werden soll. Anlegende aus dieser Runde sichern sich eine vorzeitige Möglichkeit der Investition in die 2. Tranche.

Übersicht

Visualisierung Objekt

Objekt- & Projektvorstellung

In Braunschweig ist der Markt für studentisches Wohnen sehr angespannt. Neben den Wohnheimen des Studierendenwerks gibt es nur wenige möblierte und unmöblierte Ein‑Zimmer‑Wohnungen. Private Anbieter speziell für Studierende sind kaum vertreten.

Einzelapartments des Studierendenwerks sind über mehrere Semester hinweg ausgebucht. Nur etwa 15 % der Studierenden können dort wohnen, weil das Angebot so knapp ist. Besonders internationale Studierende finden nur schwer eine Wohnung auf dem freien Markt.

Zusätzlich steigt die Nachfrage nach kompaktem Wohnraum durch Young Professionals, Forschungs‑ und Lehrpersonal der TU Braunschweig sowie Mitarbeitende großer Unternehmen wie Volkswagen, VWFS AG oder Siemens Mobility.

Vor diesem Hintergrund plant FOX Living am Lampadiusring 8 in 38106 Braunschweig die Errichtung eines Neubaus mit insgesamt 189 wohnwirtschaftlichen Apartments für Studierende und junge Berufstätige. Die Einheiten sind vollständig möbliert und auf kompakte, gut nutzbare Wohnflächen ausgelegt.

Jedes Apartment erhält eine eigene Pantryküche sowie einen Arbeitsbereich mit Schreibtisch, Stuhl und gut erreichbaren Steckdosen. Das Gebäude wird zu 100 % barrierefrei geplant, sodass alle Wohnungen und Gemeinschaftsflächen stufenlos erreichbar sein sollen. Damit ist das Angebot auch für Menschen mit Mobilitätseinschränkungen gut nutzbar.

Das Haus soll im Effizienzhaus‑55‑Standard* errichtet werden und in modularer Bauweise durch Max Bögl entstehen: Die Apartments werden weitgehend im Werk vorgefertigt und vor Ort montiert. Ergänzt wird das Gebäude unter anderem durch folgende gemeinschaftlich genutzte Bereiche:

  • Study Lounge mit Bereichen zum gemeinschaftlichen und individuellen Lernen
  • Zwei große Gemeinschaftsdachterrassen mit Sitzmöbeln und Begrünung,
  • begrünte Gartenanlage / Innenhof mit Tischtennisplatte und Sitzbänken,
  • Waschsalon mit Waschmaschinen und Trocknern für die Bewohnerinnen und Bewohner.

Auf dem Dach ist eine Photovoltaikanlage geplant. In der Tiefgarage stehen 24 Stellplätze zur Verfügung. Insgesamt sind rund 3.992,97 m² Wohnfläche mit durchschnittlich etwa 21,13 m² pro Apartment vorgesehen. Die Lage in einem neu entwickelten Quartier nahe der Technischen Universität Braunschweig unterstützt das zeitgemäße Wohnkonzept für Studium und Berufseinstieg.


*Energieeffizienter Neubau (EH‑55‑Standard): Das Gebäude soll nur etwa 55 % der Energie eines vergleichbaren, herkömmlichen Neubaus verbrauchen und damit deutlich weniger Heiz‑ und Energiekosten verursachen.

Projektstatus

Der folgende Projektzeitplan beschreibt den geplanten Ablauf des Gesamtprojekts – vom Grundstückskauf über die Baugenehmigung und Bauphase bis zur Fertigstellung, Vermietung und einem möglichen Verkauf des Objekts. Der Grundstückskaufvertrag wurde bereits unterschrieben und der Bauantrag im April 2026 eingereicht. Die Vertragsentwürfe des finanzierenden Kreditinstituts liegen vor und die finale Kreditgenehmigung ist erfolgt.

Als Nächstes soll die vollständige Baugenehmigung erteilt werden. Es folgt die Bauphase in hocheffizienter Modulbauweise. Anschließend sind die Fertigstellung mit Vermietungsstart sowie der beabsichtigte Verkauf der Immobilie geplant.

Mit jedem erreichten Schritt können einzelne Projektrisiken sinken, gleichzeitig bleiben Markt‑, Bau‑ und Finanzierungsrisiken bestehen. Der Zeitplan bezieht sich auf den Verlauf des Immobilienprojekts insgesamt und nicht auf die Laufzeit der hier angebotenen Anleihe. Die Bedingungen der Anleihe, einschließlich der geplanten Laufzeit von 2 Jahren und der vorgesehenen Rückzahlung, ergeben sich aus den wesentlichen Anlegerinformationen (KIIS) und den Anleihebedingungen.

Grundstückskaufvertrag
07/2025
Bauantrag eingereicht
04/2026
Finanzierung gesichert
Stand Q2 2026
Baugenehmigung
erwartet bis Q4 2026
Bauphase (Module)
Q4 2026–Q3 2027
Fertigstellung & Vermietung
geplant Q3 2027
Verkauf des Objekts
voraussichtlich bis 07/2028

Lage & Standortanalyse

Lage und Standort

Makrolage

Das Projekt liegt in der Stadt Braunschweig im Bundesland Niedersachsen. Braunschweig ist Teil der Metropolregion Hannover–Braunschweig–Göttingen–Wolfsburg und gehört damit zu einem der wichtigsten Ballungsräume in Norddeutschland.

Die Region ist sowohl Hochschul- und Wohnstandort als auch Wirtschaftsstandort mit Industrie, Forschungseinrichtungen und Dienstleistungsunternehmen. Diese Kombination sorgt für eine kontinuierliche Nachfrage nach Wohnraum für Studierende, Auszubildende und Berufstätige.

Braunschweig ist verkehrlich gut angebunden. Über Autobahnen und Bundesstraßen besteht Anschluss an die umliegenden Großräume, insbesondere Richtung Hannover und Wolfsburg. Der Bahnhof Braunschweig bietet Verbindungen im Regional- und Fernverkehr, wichtige Knotenpunkte wie Hannover mit Fernbahnhof und Flughafen sind in gut erreichbarer Fahrzeit angebunden.

Für den Wohnungsmarkt ist die Einstufung Braunschweigs als „erheblich angespannter Wohnungsmarkt“ durch die Stadt von Bedeutung: Laut Leerstandsindex liegt der Wohnungsleerstand bei unter 1,5 % und damit deutlich unter der als „gesund“ geltenden Quote von etwa 3–5 %. Dies spricht für eine anhaltend hohe Nachfrage nach Wohnraum im Stadtgebiet.

In der Metropolregion studieren über 80.000 Studierende, davon rund 15.650 an der Technischen Universität Braunschweig. Neben Studierenden zählen auch Auszubildende, junge Berufstätige und Pendler zu den wichtigen Zielgruppen des Wohnungsmarktes. Für ein auf kleinere, möblierte Apartments ausgerichtetes Konzept wie FOX Living - Apartments Braunschweig ergibt sich damit eine breite Basis an potenziellen Mieterinnen und Mietern.

Mikrolage

Das Projekt entsteht am Lampadiusring 8 im Neubaugebiet „Nordanger“ im nördlichen Stadtgebiet von Braunschweig. Die unmittelbare Umgebung ist überwiegend wohnlich geprägt und befindet sich in einem weitgehend entwickelnden Quartier mit überwiegend neuer Bebauung.

Ein zentrales Merkmal der Mikrolage ist die fußläufige Entfernung zur Technischen Universität Braunschweig. Für Studierende und junge Berufstätige bedeutet dies kurze Wege zwischen Wohnung, Vorlesungen, Lernphasen und studentischem Leben. Damit eignet sich der Standort besonders für studentisches Wohnen mit kleineren, bereits möblierten Apartments.

In erreichbarer Nähe befinden sich Haltestellen des öffentlichen Nahverkehrs, über die weitere Stadtteile und das Zentrum von Braunschweig angebunden sind. Dadurch sind auch der Bahnhof und andere wichtige Ziele ohne eigenes Auto erreichbar.

Für die alltägliche Versorgung stehen im weiteren Umfeld Einkaufsmöglichkeiten für den täglichen Bedarf wie Supermärkte, Bäckereien und kleinere Geschäfte zur Verfügung. Ergänzt wird dies durch Gastronomie und weitere Dienstleister, sodass die wichtigsten Besorgungen gut von der Wohnlage aus organisiert werden können.

Das Quartier bietet zudem Zugang zu Grün- und Freiflächen sowie Möglichkeiten für Spaziergänge und sportliche Aktivitäten im Umfeld. Zusammen mit der Nähe zur Universität ergibt sich eine Mikrolage, die Wohnqualität und Standortvorteile für studentisches Wohnen und junge Berufstätige verbindet.

Projektentwickler

Eigentümerin des Grundstücks und ausführende Projektgesellschaft ist die FOX Living PE 1 GmbH & Co. KG. Sie wurde eigens zu dem Zweck zur Entwicklung und Realisierung des Immobilienprojekts am Lampadiusring in Braunschweig gegründet und übernimmt die Realisierung des Projektes.

FOX Living gehört zur FOX Group mit Sitz in Hamburg. Die Gruppe ist seit 2016 als Immobilienentwickler tätig und hat Projekte in den Bereichen Wohnen, Gewerbe und Logistik umgesetzt. Laut Unternehmensangaben wurden seitdem ein Projektvolumen von rund 4 Mrd. Euro und mehr als 650.000 m² Bruttogrundfläche geplant und realisiert.

Innerhalb der Gruppe konzentriert sich FOX Living auf  wohnwirtschaftliche Apartments für Studierende, Auszubildende und junge Berufstätige. Im Mittelpunkt stehen Wohnprojekte mit in der Regel 150 bis 350 Einheiten in größeren und mittleren Städten. Grundstücke für rund 500 weitere Einheiten wurden bereits gesichert; mittelfristig strebt FOX Living die Realisierung von etwa 1.000 neuen Einheiten pro Jahr an. Das Konzept basiert damit auf einem wiederkehrenden, spezialisierten Geschäftsmodell und nicht nur auf einem einzelnen Projekt.

Bei diesem Projekt übernimmt FOX Living insbesondere die Konzeption, Planung, Vorbereitung der Finanzierung und Steuerung der Bauausführung bis zur Fertigstellung. Nach heutigem Stand ist ein Verkauf des fertiggestellten und vermieteten Objekts vorgesehen; ein dauerhafter Verbleib im Eigenbestand ist nicht geplant.

Für Anlegerinnen und Anleger bedeutet dies, dass hinter dem Projekt ein spezialisierter Entwickler mit klarer Ausrichtung auf wohnwirtschaftliche Apartments, etwa für Studierende und Young Professionals, steht. Dieser Entwickler bringt Erfahrung aus bereits realisierten und geplanten Projekten mit. Diese Erfahrung, die standardisierten Abläufe und die Einbindung eines professionellen Property Managers können dazu beitragen, typische Entwicklungs‑ und Betriebsrisiken besser zu steuern, nehmen das Investitionsrisiko jedoch nicht vollständig weg.

Team

Hinter FOX Living - Apartments Braunschweig steht ein Team mit langer Erfahrung in Projektentwicklung und Immobilieninvestments:

  

Mathias Grüning, Geschäftsführer FOX Living

Mathias Grüning

Geschäftsführer FOX Living

Mathias Grüning verfügt über mehr als 10 Jahre Erfahrung in der Entwicklung von Immobilienprojekten und war bereits an einem Entwicklungsvolumen von über 1 Mrd. Euro beteiligt. Als Geschäftsführer der FOX Living GmbH hat er den Bereich studentisches Wohnen und Wohnangebote für Auszubildende und junge Berufstätige innerhalb der FOX Gruppe aufgebaut. Dabei nutzt er die bestehenden Strukturen und den guten Zugang zu Kapital in der Gruppe, um Grundstücke zügig zu sichern und Projekte vom Ankauf bis zur Fertigstellung geordnet voranzubringen.

  

Anne van Dorp, Senior Projektentwicklerin FOX Living

Anne van Dorp

Senior Projektentwicklerin FOX Living

Anne van Dorp verfügt über mehr als 8 Jahre Erfahrung in der Projektentwicklung und Akquise von Wohnimmobilien. In dieser Zeit war sie an einem Entwicklungs- und Transaktionsvolumen von über 250 Mio. Euro im Bereich Wohnimmobilien beteiligt.

Investmentlogik & Rückzahlungsmechanismus

Die hier angebotene Investitionsmöglichkeit i.H.v. 1,53 Mio. Euro finanziert die erste Phase des Projekts FOX Living Apartments in Braunschweig, im Lampadiusring: die teilweise Refinanzierung des Grundstücksankaufs und die Projektierung der geplanten Immobilie, sowie die Finanzierungskosten dieser Anleihe.

Die Tranche ergänzt die erstrangige Finanzierung eines Kreditinstituts und den Eigenmitteleinsatz der FOX Living Holding 1 GmbH & Co. KG.

Was wird finanziert?
  • Teilweise Refinanzierung des bereits gekauften Grundstücks
  • Vorkosten der Projektentwicklung (Planungs- und Genehmigungskosten)
  • Finanzierungskosten dieser Anleihe
Grundlage für die weitere Umsetzung des Projekts
Wie ist die Rückzahlung vorgesehen?
  • Geplanter Verkauf der fertigen, vermieteten Apartments
  • Rückführung von Zins und Kapital aus dem Verkaufserlös nach Bedienung des Bankdarlehens
Rückzahlung basiert auf dem späteren Verkauf des Objekts
Sicherheiten & Risiken

Details zur Besicherung, zur Rangstellung und zu den wichtigsten Risiken dieses Investments finden Sie im Abschnitt Sicherheiten & Risiken sowie im KIIS im Abschnitt Dokumente.


Wovon Zinsen und Rückzahlung im Wesentlichen abhängen:
  • ob sich Bau- und Projektentwicklungskosten im geplanten Rahmen bewegen,
  • ob das Immobilienprojekt wie geplant vermietet werden kann,
  • ob sich zum Verkaufszeitpunkt ein ausreichender Verkaufserlös erzielen lässt und
  • ob die Emittentin ihren Verpflichtungen nachkommen kann.

Für die Hochbauphase ist eine zweite, eigenständige Finanzierungstranche auf Invesdor vorgesehen, die zu einem späteren Zeitpunkt separat angeboten und mit eigenen Konditionen vorgestellt werden soll. Anlegende aus dieser Runde sichern sich eine vorzeitige Möglichkeit der Investition in die 2. Tranche.

Nachhaltigkeit

Die Ziele für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs oder "Global Goals") sind Teil der UN-Agenda 2030 für nachhaltige Entwicklung und bilden den internationalen Rahmen für nachhaltige Entwicklung bis 2030. Diese SDGs sollen Armut, Ungleichheit und Klimawandel ein Ende setzen.

Das Projekt FOX Living - Apartments Braunschweig zahlt insbesondere auf zwei Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen ein – vor allem auf bezahlbare und saubere Energie (SDG 7) und nachhaltige Städte und Gemeinden (SDG 11).

SDG /

SDG 7 – Bezahlbare und saubere Energie

Mit dem geplanten EH‑55‑Standard verfolgt das Projekt das Ziel, den Energiebedarf des Gebäudes im Vergleich zu einem üblichen Neubau zu senken. Zusätzlich ist eine Photovoltaikanlage auf dem Dach vorgesehen, die einen Teil des Strombedarfs vor Ort erzeugen kann. Zusammen trägt dies dazu bei, den Energieverbrauch effizienter zu gestalten und den Anteil erneuerbarer Energien im Projekt zu erhöhen, ohne dass daraus eine Garantie für bestimmte Energie‑ oder Kosteneinsparungen abgeleitet werden kann.


SDG 11

SDG 11 – Nachhaltige Städte und Gemeinden

Das Projekt schafft 189 zusätzliche, auf Studierende und junge Berufstätige zugeschnittene Wohnungen in einem Wohnungsmarkt mit sehr niedrigem Leerstand. Die Lage nahe der Technischen Universität Braunschweig ermöglicht kurze Wege zwischen Wohnen, Studium, Arbeit und Alltag. Gemeinschaftsflächen wie Dachterrasse und Gartenanlage stärken das Zusammenleben im Haus und im Quartier. So unterstützt das Projekt eine kompakte, gut erreichbare Wohnform in der Stadt und trägt dazu bei, vorhandene Flächen effizient für Wohnzwecke zu nutzen.

Unternehmensinformationen

Firmenname: FOX Living Holding 1 GmbH & Co. KG
Geschäftsführer: Martin Göcks, Mathias Grüning
Geschäftsnummer: HRA 132607
Gründungsjahr: 2025
Adresse: Große Elbstraße 61
22767 Hamburg
Deutschland
Branche: Wohnungswesen
Bürge: FOX Living GmbH (HRB 192320)
Webseite: https://fox-re.de/living

Zahlen

Hinweis zur Darstellung von Projekt und Finanzierung

Diese Emission bezieht sich ausschließlich auf die erste Anleihe des Projekts. Das eingeworbene Kapital wird vor allem für den bereits bezahlten Grundstückskauf und die frühe Projektentwicklung (Planung, Gutachten, Genehmigungen) eingesetzt.

In den folgenden Grafiken und Berechnungen wird dennoch das gesamte Projekt mit allen Finanzierungsbausteinen dargestellt – also einschließlich Bankdarlehen, Eigenmittel und späterer Anleiheanteile. Nur die Betrachtung des Gesamtprojekts zeigt, ob sich der geplante Bau und der spätere Verkauf wirtschaftlich rechnen können und aus heutiger Sicht genügend Spielraum für die Rückzahlung aller Finanzierungen, einschließlich dieser Anleihe, besteht.

Die Aufteilung in mehrere Anleiheteile folgt dem Projektverlauf: Zunächst werden Grundstück und Planung finanziert, zu einem späteren Zeitpunkt der eigentliche Bau. So wird vermieden, dass Anlegerkapital lange ungenutzt im Projekt gebunden ist und trotzdem Zinsen kostet. Gleichzeitig können sich Anleger zu einem späteren Zeitpunkt mit aktuelleren Informationen entscheiden, ob sie zusätzlich in einen weiteren Anleiheteil investieren möchten.

Gesamtkalkulation

Die folgenden Angaben zur Gesamtkalkulation beruhen auf der aktuellen Planung des Projektträgers der FOX Living PE 1 GmbH & Co. KG.

Die Gesamtinvestitionskosten werden derzeit mit rund 28,06 Mio. Euro veranschlagt. Diese ergeben sich aus der aktuellen Kostenschätzung und der zugrunde liegenden Projektkalkulation und orientieren sich an marktüblichen Vergleichswerten.

Es handelt sich um Prognosen, daher können Abweichungen bei Kosten, Zeitplan und Projektumfang nicht ausgeschlossen werden.

Position Betrag Anteil
Grundstück / Ankauf inkl. Erwerbsnebenkosten 3.433.301 € 12,2 %
Bau- und Ausstattungskosten 18.319.968 € 65,3 %
Baunebenkosten / Projektentwicklung 3.067.943 € 10,9 %
Finanzierungs- und sonstige Projektkosten (inkl. Reserve) 3.243.388 € 11,6 %
Gesamtinvestitionskosten 28.064.600 € 100 %

Mittelherkunft

Die Gesamtfinanzierung des Bauvorhabens i.H.v. 28,06 Mio. Euro setzt sich aus drei Bausteinen zusammen:

Bankdarlehen 64 %
Eigenmittel 21 %
Invesdor 15 %
Bankdarlehen
ca. 18,0 Mio. € (rund 64,1 % des Projektvolumens)
Eigenmittel des Projektträgers*
ca. 5,89 Mio. € (rund 21 % des Projektvolumens)
Anlegerkapital über Invesdor
ca. 4,175 Mio. € (rund 14,9 %), aufgeteilt in zwei Tranchen (inkl. Tranche 1 mit 1,53 Mio. €).

Die hier angebotene erste Tranche über 1,53 Mio. Euro finanziert die frühe Projektphase. Sie wird genutzt, um einen Teil des bereits aus Eigenmitteln bezahlten Grundstücksankaufs am Lampadiusring 8 zu refinanzieren und Projektentwicklungskosten wie Planung, Gutachten und Genehmigungsverfahren zu decken. Ein Teil des gesamten Invesdor‑Volumens dient zusätzlich als Reserve für Zinsen und Finanzierungskosten auf der Holding‑Ebene.


* Der Projektträger verpflichtet sich für das Immobilienprojekt insgesamt mindestens 5.889.600,00 Euro an Eigenmitteln aufzubringen und der Projektgesellschaft zur Verfügung zu stellen. In dieser Phase des Immobilienprojekts werden von diesen Eigenmitteln bereits mindestens 2.322.200,00 Euro vom Projektträger eingebracht. Die vollständige Einbringung der zugesagten Eigenmittel in Höhe von 5.889.600,00 Euro erfolgt sodann stufenweise im Verlauf der weiteren Projektphasen.

Business Case & Verkaufserlöse

Für das Projekt werden die gesamten Investitionskosten derzeit mit rund 28,06 Mio. Euro angesetzt. Auf Basis der aktuellen Planung sollen die fertigen und vermieteten Apartments für etwa 34 Mio. Euro verkauft werden. Damit ist im Basisszenario ein spürbarer Abstand zwischen Kosten und geplantem Verkaufserlös eingeplant; die Projektmarge liegt nach heutiger Rechnung bei rund 21,17 %.

Beim späteren Verkauf sollen aus dem Kaufpreis zunächst das Bankdarlehen (ca. 18 Mio. Euro) und weitere vorrangige Verpflichtungen zurückgeführt werden. Aus dem danach verbleibenden Betrag ist die Rückzahlung der Invesdor‑Anleihen (Tranche 1 und später Tranche 2, zusammen 4,18 Mio. Euro brutto) vorgesehen. Erst wenn diese Verbindlichkeiten bedient sind, fließt der verbleibende Überschuss an den Projektträger. Aus Anlegersicht bedeutet das: Im Planfall wird die Anleihe vor den Eigenmitteln zurückgeführt, sodass zunächst ein Puffer für die Rückzahlung der Anleihe besteht.

Das Projekt muss im Kostenrahmen bleiben, die geplanten Mieten und die Vermietung müssen in etwa erreicht werden und der Markt muss zum Verkaufszeitpunkt einen ausreichenden Kaufpreis zulassen. Weichen Kosten, Mieten oder Verkaufspreis deutlich vom Plan ab, kann sich der Puffer verringern oder aufbrauchen – bis hin dazu, dass nach Rückführung des Bankdarlehens nicht genug Mittel für eine vollständige Rückzahlung der Anleihe zur Verfügung stehen. Die beschriebenen Werte zeigen daher, warum die Rückzahlung im Basisszenario plausibel erscheint, aber keine Garantie darstellt. Detaillierte Annahmen und Risiken werden im Abschnitt „Sicherheiten & Risiken“ sowie im KIIS erläutert.

Gesamtinvestitionskosten (Plan)
28,06 Mio. Euro
inkl. Grundstück, Bau-, Entwicklungs- und Finanzierungskosten
Geplanter Verkaufserlös (Plan)
~34,0 Mio. Euro
Verkauf der fertigen, vermieteten Mikroapartments
Geplanter Puffer / Projektmarge
~5,9 Mio. Euro
entspricht im Basisszenario einer Marge von rund 21,7 %
Die Übersicht zeigt vereinfacht den geplanten wirtschaftlichen Rahmen des Projekts: Ausgehend von Gesamtinvestitionskosten von rund 28,06 Mio. Euro wird aktuell mit einem Verkaufserlös von etwa 34 Mio. Euro gerechnet. Der daraus resultierende Puffer soll nach Rückführung des Bankdarlehens und weiterer vorrangiger Verbindlichkeiten die Rückzahlung der Anleihe (Tranche 1 und später Tranche 2) ermöglichen. Ob sich diese Annahmen realisieren, hängt insbesondere von Baukosten, Vermietung, Marktentwicklung und dem tatsächlich erzielten Verkaufspreis ab; eine Rückzahlung kann daher nicht garantiert werden.

Mögliche Exitszenarien

Immobiliengesellschaft / Family Office Fonds / Versicherung (Fondstruktur)
Typische Käufer Bestandshalter, Immobiliengesellschaften oder Family Offices, die das Objekt langfristig im eigenen Portfolio halten. Immobilienfonds oder Versicherungen, die das Objekt in einer eigenen Fonds- oder Spezialfondsstruktur führen.
Investmentlogik Fokus auf stabile laufende Mieteinnahmen und einen passenden Baustein im Wohn- bzw. Mischportfolio einer Universitätsstadt. Baustein in einem diversifizierten Portfolio mit langfristig planbaren Erträgen für Fonds- oder Versicherungskunden.
Relevanz für Anleger Plausibel, wenn vergleichbare studentische Wohnobjekte bereits an Bestandshalter/Family Offices verkauft wurden. Plausibel, wenn Fonds und Versicherungen studentisches Wohnen/Micro-Living als Anlageklasse aktiv nachfragen.
Wesentliche Unsicherheiten Höhe der erzielbaren Mieten, Renditeerwartung der Käufer und Preisniveau zum Verkaufszeitpunkt. Markt- und Zinsumfeld, regulatorische Vorgaben und Allokationsstrategie der Fonds/Versicherungen zum Verkaufszeitpunkt.

Neben den oben dargestellten präferierten Exit-Szenarien ist ebenfalls ein Einzelvertrieb möglich, da eine Abgeschlossenheitsbescheinigung beantragt wird.

Die genannten Szenarien sind mögliche Käufergruppen aus heutiger Sicht. Ob und zu welchen Konditionen ein Verkauf tatsächlich erfolgt, hängt von der Marktsituation, der Vermietung und den Renditeanforderungen institutioneller Käufer zum Verkaufszeitpunkt ab und kann nicht garantiert werden.

Zahlungsfluss

Zahlungsfluss für Tranche 1

  • Die Anleihe ist mit einem festen Zinssatz von 8,75 % p. a. ausgestattet.
  • Die Laufzeit beginnt am 01.08.2026 und endet planmäßig am 31.07.2028 (ca. 24 Monate).
  • Die Zinsen sind quartalsweise nachträglich jeweils zum 30.03., 30.06., 30.09. und 30.12. eines jeden Jahres während der Laufzeit der Schuldverschreibung, erstmalig am 30.12.2026, fällig.
  • Die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals erfolgt endfällig zum geplanten Enddatum 31.07.2028 – aus den dann erwarteten Verkaufserlösen des Projekts nach Rückführung des Bankdarlehens.
Start
Laufzeitbeginn
01.08.2026
%
Zinszahlungen
ab 30.12.2026
%
Zinszahlungen
quartalsweise 
Endfällige Rückzahlung
31.07.2028

Sicherheiten & Risiken

Die Anlage ist durch folgende Sicherheiten bzw. Garantien besichert:
Sicherheit Sicherungsgeber Kontaktdaten des Sicherungsgebers
Bürgschaft über EUR 160.000 FOX Living GmbH Große Elbstraße 61, 22767 Hamburg, Deutschland eingetragen im Handelsregister Hamburg unter der Registernummer HRB 192320
Verpfändung von Gesellschaftsanteilen an der FOX Living PE 1 GmbH & Co. KG FOX Living Holding 1 GmbH & Co. KG Große Elbstraße 61, 22767 Hamburg, Deutschland eingetragen im Handelsregister Hamburg unter der Registernummer HRA 132607
Verpfändung von Gesellschaftsanteilen an der FOX Living Holding 1 GmbH & Co. KG FOX Living GmbH Große Elbstraße 61, 22767 Hamburg, Deutschland eingetragen im Handelsregister Hamburg unter der Registernummer HRB 192320
Abtretung von Miet- und Kaufpreisforderungen FOX Living PE 1 GmbH & Co. KG Große Elbstraße 61, 22767 Hamburg, Deutschland eingetragen im Handelsregister Hamburg unter der Registernummer HRA 132608
Abtretung von Kaufpreisforderungen FOX Living Holding 1 GmbH & Co. KG Große Elbstraße 61, 22767 Hamburg, Deutschland eingetragen im Handelsregister Hamburg unter der Registernummer HRA 132607

Die Werthaltigkeit von Sicherheiten bzw. Garantien kann schwanken, insbesondere im Falle eines Verzugs, was zu einer geringeren Rendite führen kann.

Risiken

Eine Investition in Immobilienprojekte ist stets mit Risiken verbunden. Neben allgemeinen Risiken, die mit Finanzierung einhergehen, bestehen auch spezifische Risiken, die sich aus dem jeweiligen Projekt, dem Projektträger und der gewählten Finanzierungsstruktur ergeben.

Nachfolgend finden Sie eine detaillierte Darstellung der wesentlichen Risiken dieser Investition, wie sie im Anlagebasisinformationsblatt (KIIS) beschrieben sind. Bitte lesen Sie diese Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.

Anlegende sollten sich bewusst sein, dass im ungünstigsten Fall ein Teil- oder Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich ist.

Die Emission dient der teilweisen Refinanzierung von Eigenkapital, das für den Erwerb des Projektgrundstücks des Immobilienprojekts „FOX Living – Apartments Braunschweig" eingesetzt wurde. Der Emissionserlös wird hierzu als Gesellschafterdarlehen an die grundbesitzende Objektgesellschaft weitergeleitet. Es besteht das Risiko, dass das Immobilienprojekt nicht entsprechend der Planung umgesetzt werden kann, insbesondere aufgrund von Verzögerungen im Genehmigungs- oder Bauablauf, Kostensteigerungen oder sonstigen unvorhergesehenen Ereignissen. Ferner besteht das Risiko, dass die Objektgesellschaft das Gesellschafterdarlehen nicht wie geplant an den Projektträger zurückführen kann. Da die Rückzahlung der Teilschuldverschreibungen maßgeblich von der erfolgreichen Entwicklung und Veräußerung des Immobilienprojekts (Forward Deal bzw. Globalverkauf) abhängt, können Verzögerungen oder eine wirtschaftlich ungünstigere Projektentwicklung dazu führen, dass Zins- und Rückzahlungen verspätet oder nicht vollständig erfolgen. Anleger können dadurch einen Teil- oder Totalverlust ihres eingesetzten Kapitals erleiden.

Der Projektträger zählt zum Sektor „Baugewerbe“ (entsprechend der Klassifizierung der Verordnung (EG) Nr. 1893/2006, Abschnitt F). Zu den besonderen Risiken dieses Sektors zählen insbesondere unvorhersehbare Bauverzögerungen durch Materialengpässe, Fachkräftemangel oder witterungsbedingte Einflüsse sowie das Risiko erheblicher Baukostensteigerungen, die die Liquidität und Rentabilität des Vorhabens belasten können. Darüber hinaus unterliegt das Baugewerbe konjunkturellen Schwankungen am Immobilienmarkt, Änderungen des Zinsumfeldes sowie regulatorischen und rechtlichen Änderungen, beispielsweise im Bauplanungs-, Energie- oder Mietrecht. Solche sektorspezifischen Faktoren können dazu führen, dass geplante Vermietungs- und Veräußerungserlöse nicht erzielt werden oder Exit-Szenarien zeitlich verzögert eintreten. Diese Risiken können die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Projektträgers negativ beeinflussen und dazu führen, dass Zins- und Rückzahlungsansprüche der Anleger nicht, nicht vollständig oder nicht rechtzeitig erfüllt werden können, was bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen kann.

Die Rückzahlung der Teilschuldverschreibungen erfolgt aus den Erlösen der geplanten Veräußerung des Immobilienprojekts (Forward Deal bzw. Globalverkauf). Es besteht das Risiko, dass dieser Verkauf nicht oder nicht zum geplanten Zeitpunkt oder zu dem kalkulierten Verkaufspreis realisiert werden kann. In diesem Fall kann sich die Rückzahlung der Teilschuldverschreibungen verzögern oder ganz oder teilweise ausfallen. Bei dieser Investition sind die Anleger dem Insolvenzrisiko des Projektträgers ausgesetzt. Die Anleihegläubiger der Teilschuldverschreibungen tragen vollständig die Gefahr der Zahlungsunfähigkeit des Projektträgers, d.h. das Risiko, dass der Projektträger vorübergehend oder endgültig nicht zur termingerechten Erfüllung seiner Zahlungsverpflichtungen gegenüber den Anleihegläubigern und/oder Dritten in der Lage ist. Insbesondere im Rahmen eines Insolvenzverfahrens könnten die Anleihegläubiger einen Totalverlust erleiden. Folgende besondere Vorkommnisse könnten dazu führen:

  • (schwerwiegende) Veränderung der makroökonomischen Lage,
  • Misswirtschaft,
  • mangelnde Erfahrung,
  • Betrug,
  • Finanzierung, die nicht dem Geschäftszweck entspricht,
  • erfolglose Einführung des Leistungsangebots des Projektträgers,
  • mangelnder Cashflow.

a) Insolvenzrisiko bei Sicherheiten und Sicherheitengebern:

Die Anleger tragen das Risiko der Verwertbarkeit der gestellten Sicherheiten. Im Falle einer Insolvenz der Sicherheitengeber kann dies zu verspäteten Zahlungen, Zinsausfällen oder zum Verlust des investierten Kapitals führen. Details zu den vereinbarten Sicherheiten und den Sicherheitengebern finden sich in Teil D Punkt f) dieses Dokuments.

b) Risiko durch den Nachrang des Kapitals:

Da der Emissionserlös als Gesellschafterdarlehen an die grundbesitzende Objektgesellschaft weitergeleitet wird, hängt die Rückzahlung der Teilschuldverschreibungen unter anderem davon ab, dass die Objektgesellschaft das Gesellschafterdarlehen vertragsgemäß an den Projektträger zurückführen kann. Im Falle einer wirtschaftlichen Krise oder Insolvenz der Objektgesellschaft besteht das Risiko, dass das Gesellschafterdarlehen ganz oder teilweise nicht oder nur nachrangig zurückgezahlt wird. Dies kann die Fähigkeit des Projektträgers beeinträchtigen, Zins- und Rückzahlungsansprüche der Anleger zu erfüllen. Die Rückzahlung des Gesellschafterdarlehens an den Emittenten ist wirtschaftlich auch nachrangig gegenüber der Bedienung der vorrangigen Bankfinanzierung der Objektgesellschaft.

Es besteht das Risiko, dass die Rendite niedriger als erwartet ausfällt, sich verzögert oder vollständig ausbleibt. Zins- und Rückzahlungen hängen von der wirtschaftlichen Entwicklung und der Zahlungsfähigkeit des Projektträgers ab und können ganz oder teilweise ausfallen. Anleger können daher ihr eingesetztes Kapital ganz oder teilweise verlieren. Zusätzlich können Inflation, Wechselkursschwankungen, Kosten sowie individuelle steuerliche Gegebenheiten die Rendite weiter mindern.

Es besteht das Risiko, dass die Schwarmfinanzierungsplattform zeitweise oder dauerhaft nicht verfügbar ist oder den Geschäftsbetrieb einstellt. In diesem Fall kann es zu Verzögerungen bei der Kommunikation sowie bei Zins- und Rückzahlungen kommen. Die vertraglichen Ansprüche der Anleger gegenüber dem Projektträger bleiben hiervon unberührt; die Durchsetzung dieser Ansprüche kann jedoch erschwert sein. Da der Schwarmfinanzierungsdienstleister zu keinem Zeitpunkt Besitz oder Eigentum an den Anlegergeldern erlangt und die Zahlungsabwicklung über einen Zahlungsdienstleister erfolgt, ist ein Verlust des eingesetzten Kapitals allein aufgrund eines Plattformausfalls unwahrscheinlich.

Die Teilschuldverschreibungen haben eine feste Laufzeit und unterliegen während dieser Laufzeit keiner ordentlichen Kündigung durch die Anleger. Eine Veräußerung ist nur eingeschränkt möglich, da die Übertragung technisch auf registrierte digitale Schließfächer beschränkt ist. Die registerführende Stelle des E-Wertpapierregisters ist die Smart Registry GmbH, eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Charlottenburg (Berlin) unter der Registernummer HRB 234468 B. Die digitalen Schließfächer sind IT-Anwendungen, die die Verwahrung und Übertragung von E-Wertpapieren ermöglichen. Derzeit besteht weder ein Börsenhandel noch ein liquider Sekundärmarkt für die Teilschuldverschreibungen. Auch im Falle einer späteren Einbeziehung in den Handel ist ungewiss, ob sich ein funktionierender Markt entwickelt. Anleger können daher gezwungen sein, die Teilschuldverschreibungen bis zum Laufzeitende zu halten und tragen das Risiko, keinen Käufer zu finden oder die Anlage nur mit finanziellen Einbußen veräußern zu können. Die Teilschuldverschreibungen können sich als vollständig illiquide erweisen.

Es bestehen zudem folgende wertpapierbezogene Risiken:

  • Keine Einflussnahme- und Mitwirkungsrechte Die Teilschuldverschreibungen selbst begründen ausschließlich schuldrechtliche Ansprüche gegen den Projektträger und gewähren keine Teilnahme-, Mitwirkungs- und/oder Stimmrechte an bzw. in der Gesellschafterversammlung des Projektträgers. Es können in der Gesellschafterversammlung des Projektträgers Gesellschafterbeschlüsse gefasst werden, die sich nachteilig auf die einzelnen Anleihegläubiger auswirken können. Die Anleihegläubiger haben keine Möglichkeit auf die Geschäftstätigkeit des Projektträgers Einfluss zu nehmen. Dies gilt auch für die Verwendung des durch die Ausgabe der Teilschuldverschreibungen eingeworbenen Kapitals. Insbesondere haben Anleihegläubiger nicht die Möglichkeit, verlustbringende Geschäftstätigkeiten des Projektträgers zu beenden, ehe das eingebrachte Kapital verbraucht ist. Für die Anleihegläubiger kann dies bis zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals führen.
  • Verschlechterung der Konditionen durch Mehrheitsbeschluss: Nach den Emissionsbedingungen können diese auch während der Laufzeit der Teilschuldverschreibungen geändert werden, wenn die nach den Emissionsbedingungen erforderlichen Zustimmungen durch entsprechende Mehrheitsbeschlüsse der Anleihegläubiger vorliegen. Der einzelne Anleihegläubiger trägt insoweit das Risiko, dass sich gegen seinen Willen aufgrund des Mehrheitsbeschlusses der Anleihegläubiger Änderungen der Emissionsbedingungen ergeben, die sich möglicherweise zu seinem Nachteil auswirken (z.B. geringere Verzinsung, verlängerte Laufzeit oder Verzichte).
  • Technologie- und Datenbank-Risiken: Die Technologie sowie alle damit in Verbindung stehenden technologischen Komponenten und regulierten Dienstleistungen (z.B. digitale Verwahrung, E-Wertpapierregisterführung) befinden sich nach wie vor in einem frühen technischen Entwicklungsstadium. Für die Anleihegläubiger besteht das Risiko, dass diese Technologie technischen Schwierigkeiten ausgesetzt ist oder ihre Funktionsfähigkeit durch äußere Einflüsse beeinträchtigt wird. Durch einen teilweisen oder vollständigen Zusammenbruch der für die E-Wertpapiere relevanten elektronischen dezentralen Datenbank (nachfolgend „E-Datenbank“) könnte dem Anleihegläubiger der Zugang zu seinen E-Wertpapieren vorübergehend und endgültig unmöglich werden. Es besteht das Risiko von Attacken gegen das Netzwerk oder die verwendete E-Datenbank. Dabei sind unterschiedliche Arten von Angriffen denkbar. Diese Angriffe können das Netzwerk bzw. die E-Datenbank unbenutzbar machen, so dass es Anleihegläubigern nicht möglich wäre, die E-Wertpapiere zu transferieren. Sollte das Netzwerk bzw. die E-Datenbank gänzlich unbrauchbar werden, besteht das Risiko, dass Anleihegläubiger auf ihre Digitalen Schließfächer gar keinen Zugriff mehr haben. Im schlimmsten Fall kann dies zum unwiederbringlichen Verlust der E-Wertpapiere führen. Der Projektträger bietet den Anleihegläubigern über einen zugelassenen Verwahrer von E-Wertpapieren eine technische Lösung, die dazu dient E-Wertpapiere zu halten, zu speichern und darüber zu verfügen. Es besteht das Risiko, dass diese Lösung fehlerbehaftet und/oder für mögliche Hackerangriffe besonders anfällig ist. Dadurch können die Anleihegläubiger möglicherweise vorübergehend oder dauerhaft keinen Zugriff auf ihre E-Wertpapiere haben, was im schlimmsten Fall zum unwiederbringlichen Verlust der E-Wertpapiere führen kann. Die Verwaltung im Sinne der laufenden Wahrnehmung der Rechte und Pflichten aus den E-Wertpapieren übernimmt weder der Verwahrer von E-Wertpapieren noch der Projektträger.

Die oben aufgeführten Risiken sind nicht die einzigen Risikofaktoren, die sich auf die Geschäftstätigkeit des Projektträgers auswirken. Andere Risiken und Unsicherheitsfaktoren, die der Projektträger derzeit nicht sieht oder die er derzeit für irrelevant hält, können ebenfalls einen wesentlichen Einfluss auf die Geschäftstätigkeit, die Geschäftsentwicklung und die finanzielle Leistungsfähigkeit des Projektträgers haben.

Updates

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In diesem Update-Bereich finden Sie unter anderem Antworten auf Fragen von Anlegenden, die uns erreichen. Die abgebildeten Antworten stammen vom jeweiligen Unternehmer und sind daher entsprechend gekennzeichnet.

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